Werknemer voorraad opsies private maatskappy

Mashable 7 algemene vrae oor Startup Werknemer Stock Options Jim Wulforst is die president van ETRADE Finansiële Korporatiewe Dienste. wat voorsiening maak werknemer voorraad plan administrasie oplossings vir beide die private en openbare maatskappye, insluitend 22 van die SampP 500. Dalk youve gehoor van die Google miljoenêrs. 1000 van die maatskappy se vroeë werknemers (insluitend die maatskappy masseuse) wat hul rykdom verdien deur maatskappy aandele-opsies. 'N geweldige storie, maar ongelukkig nie almal voorraad opsies as gelukkig 'n einde. Troeteldiere en Webvan, byvoorbeeld, is bankrot ná 'n hoë-profiel Aanvanklike Openbare Aanbod, verlaat voorraad toekennings waardeloos. Stock opsies kan 'n mooi voordeel wees, maar die waarde agter die aanbod kan aansienlik wissel. Daar is eenvoudig geen waarborge nie. Dus, of jy die oorweging van 'n werksaanbod dat 'n voorraad toekenning sluit, of jy hou voorraad as deel van jou huidige vergoeding, sy noodsaaklik om die basiese beginsels te verstaan. Watter tipes voorraad planne is daar buite, en hoe werk dit Hoe kan ek weet wanneer om te oefen, hou of te verkoop Wat is die belastingimplikasies Hoe moet ek dink aan voorraad of ekwiteitvergoedingskemas relatief tot my totale vergoeding en enige ander spaargeld en beleggings Ek kan hê 1. Wat is die mees algemene vorme van werknemer voorraad aanbiedinge Twee van die mees algemene werknemer voorraad aanbiedinge is aandele-opsies en beperk voorraad. Werknemer voorraad opsies is die mees algemene onder opstart maatskappye. Die opsies gee jou die geleentheid om aandele van jou maatskappy se voorraad aan te koop teen 'n spesifieke prys, tipies verwys as die trefprys. Jou reg om te koop of te oefen voorraad opsies is onderhewig aan 'n vestiging skedule, wat definieer wanneer jy die opsies kan uitoefen. Kom ons neem 'n voorbeeld. Sê jy 300 opsies toegestaan ​​met 'n trefprys van 10 elk wat ewe oor 'n tydperk van drie jaar vestig. Aan die einde van die eerste jaar, sou jy die reg om 100 aandele van voorraad uit te oefen vir 10 per aandeel het. As, op daardie tydstip, het die maatskappy se aandeelprys gestyg tot 15 per aandeel, het jy die geleentheid om die voorraad aan te koop vir 5 onder die mark prys, wat, as jy oefen en te verkoop gelyktydig, verteenwoordig 'n 500 wins voor belasting. Aan die einde van die tweede jaar, sal 100 meer aandele vestig. Nou, in ons voorbeeld, kan sê die maatskappy se aandeelprys het gedaal tot 8 per aandeel. In hierdie scenario, sal jy nie jou opsies uit te oefen, as youd betaal 10 vir iets wat jy kan koop vir 8 in die ope mark. Jy kan hoor hierdie artikel opsies om uit die geld of onder water. Die goeie nuus is dat die verlies is op papier, soos jy nie werklike kontant belê. Jy behou die reg om die aandele te oefen en kan 'n ogie oor die maatskappy se aandeelprys. Later, kan jy kies om op te tree as die markprys hoër as die trefprys gaan of wanneer dit terug in die geld. Aan die einde van die derde jaar, sal die finale 100 aandele vestig, en youd het die reg om daardie aandele uit te oefen. Jou besluit om dit te doen, sal afhang van 'n aantal faktore, insluitend, maar nie beperk tot, die aandele mark prys. Sodra youve gevestigde opsies uitgeoefen kan jy óf verkoop die aandele dadelik of vashou hulle as deel van jou voorraad portefeulje. Beperkte voorraad toelaes (wat óf Toekennings of eenhede kan insluit) bied werknemers met 'n reg om aandele teen min of geen koste te ontvang. Soos met voorraad opsies, beperkte voorraad toekennings is onderhewig aan 'n vestiging skedule, tipies wat gekoppel is aan óf verloop van tyd of prestasie van 'n spesifieke doel te bereik. Dit beteken dat jy sal óf 'n sekere tydperk van die tyd om te wag en / of voldoen aan sekere doelwitte voordat jy die reg het om die aandele te ontvang verdien. Hou in gedagte dat die vestiging van beperkte voorraad toekennings is 'n belasbare gebeurtenis. Dit beteken dat belasting sal moet betaal op grond van die waarde van die aandele teen die tyd dat hulle vestig. Jou werkgewer besluit wat belastingbetaling opsies is beskikbaar om u Dit sluit onder meer die betaling van kontant, verkoop 'n paar van die gevestigde aandele, of dat jy jou werkgewer weerhou sommige van die aandele. 2. Wat is die verskil tussen aansporing en nie-gekwalifiseerde voorraad opsies Dit is 'n redelik komplekse gebied wat verband hou met die huidige belasting-kode. Daarom moet jy jou belasting adviseur raadpleeg om beter te verstaan ​​jou persoonlike situasie. Die verskil lê in die eerste plek in die manier waarop die twee belas. Aansporing voorraad opsies kwalifiseer vir spesiale belasting behandeling deur die IRS, wat beteken dat belasting oor die algemeen hoef nie te betaal wanneer hierdie opsies uitgeoefen word. En gevolglike wins of verlies ook al mag as in aanmerking langtermynkapitaalgroei winste of verliese indien meer as 'n jaar gehou. Nie-gekwalifiseerde opsies, aan die ander kant, kan lei tot 'n gewone belasbare inkomste wanneer uitgeoefen. Belasting is gebaseer op die verskil tussen die uitoefeningsprys en billike markwaarde ten tyde van die oefening. Daaropvolgende verkope kan lei tot kapitaalwins of verlies kort of lang termyn, na gelang van duur gehou. 3. Wat van belasting Belasting behandeling vir elke transaksie sal afhang van die tipe van voorraad opsie jou eie en ander veranderlikes wat verband hou met jou individuele situasie. Voordat jy jou opsies uit te oefen en / of te verkoop aandele, sal jy wil om versigtig te kyk na die gevolge van die transaksie. Vir spesifieke raad, moet jy 'n belasting adviseur of rekenmeester te raadpleeg. 4. Hoe kan ek weet of om te hou of te verkoop nadat ek oefen Wanneer dit kom by die werknemer voorraad opsies en aandele, die besluit om vas te hou of verkoop kom neer op die basiese beginsels van 'n lang termyn belegging. Vra jouself: hoeveel risiko's ek bereid is om te neem, is my portefeulje goed gediversifiseerde gebaseer op my huidige behoeftes en doelwitte Hoe hierdie belegging inpas by my algehele finansiële strategie Jou besluit om uit te oefen, hou of verkoop sommige of al jou aandele behoort jouself die volgende vrae. Baie mense kies wat as 'n dieselfde dag koop of kontantlose oefening waarin jy jou gevestigde opsies uit te oefen en gelyktydig te verkoop die aandele genoem. Dit bied direkte toegang tot jou werklike opbrengs (wins, minder geassosieer kommissies, fooie en belasting). Baie maatskappye maak gereedskap wat beskikbaar is wat hulp plan 'n deelnemers model vooruit en skatting opbrengs van 'n bepaalde transaksie. In alle gevalle, moet jy 'n belasting adviseur of finansiële beplanner vir advies oor jou persoonlike finansiële situasie te raadpleeg. 5. Ek glo in my maatskappy se toekoms. Hoeveel van sy voorraad moet ek self Dit is wonderlik om vertroue in jou werkgewer het, maar jy moet oorweeg om jou totale portefeulje en algehele diversifikasie strategie toe te dink oor enige belegging, insluitend een in maatskappy voorraad. In die algemeen, sy beste nie 'n portefeulje wat té afhanklik van enige een belegging te hê. 6. Ek werk vir 'n privaat-besit begin. As hierdie maatskappy nooit openbaar gaan of gekoop deur 'n ander maatskappy voordat hulle publiek, wat gebeur met die voorraad Daar is geen enkele antwoord op hierdie. Die antwoord is dikwels gedefinieer in die bepalings van die maatskappy se voorraad plan en / of die transaksie kragtens. Indien 'n maatskappy private bly, kan daar beperkte geleenthede om gevestigde of onbeperkte aandele te verkoop, maar dit sal wissel deur die plan en die maatskappy. Byvoorbeeld, kan 'n private maatskappy toelaat werknemers om hul gevestigde opsie regte te verkoop op sekondêre of ander markte. In die geval van 'n verkryging, sal 'n paar kopers die vestiging skedule versnel en betaal al die opsies houers die verskil tussen die trefprys en die verkryging aandeelprys, terwyl ander kopers ongevestigde voorraad kan omskep in 'n voorraad plan in die verkryging van die maatskappy. Weereens, sal hierdie verskil deur plan en transaksie. 7. Ek het nog baie vrae. Hoe kan ek meer inligting Jou bestuurder of iemand in jou maatskappy se MH-departement kan waarskynlik bied meer inligting oor jou maatskappy se plan en die voordele wat jy in aanmerking kom vir onder die plan. Jy moet ook jou finansiële beplanner of belastingadviseur te raadpleeg om te verseker dat jy verstaan ​​hoe voorraad toelaes, vestiging gebeure, oefen en verkoop invloed op jou persoonlike belasting situation. Click die lid knoppie hierbo vir meer inligting of om aanlyn te teken. Tuis 187 artikels 187 hoe om te kies 'n Werknemer Stock plan vir jou Maatskappy Baie maatskappye wat ons ondervind 'n goeie idee van watter soort werknemer eienaarskap plan wat hulle wil gebruik, gewoonlik gebaseer op spesifieke behoeftes en doelwitte. Maar soms hulle kan beter bedien deur 'n ander soort van voorraad plan. En tog ander sê theyd graag 'n werknemer eienaarskap plan het nie, maar hulle is nie seker wat dit kan wees. In hierdie artikel sal jy begin op die pad na die keuse en implementering van die plan of planne die beste geskik is vir jou maatskappy. Planne vir Breedgebaseerde Werknemer Eienaar Kom ons begin deur vinnig hersiening van die belangrikste geleenthede vir breedgebaseerde werknemer eienaarskap. 'N Breë-plan is een waarin die meeste of alle werknemers kan deelneem. (Nota aan nie-Amerikaanse lesers: soos alles op hierdie webtuiste, dit is VSA-spesifiek.) 'N Werknemer voorraad eienaarskap plan (ESOP) is 'n tipe van belasting-gekwalifiseerde werknemer voordeel plan waarin die meeste of al die bates belê in voorraad van die werkgewer. Soos winsdeling en 401 (k) planne, wat beheer word deur baie van dieselfde wette, 'n ESOP moet oor die algemeen ten minste alle voltydse werknemers aan sekere ouderdom en diens vereistes sluit. Werknemers nie eintlik koop aandele in 'n ESOP. In plaas daarvan, die maatskappy dra sy eie aandele aan die plan, dra kontant om sy eie voorraad (dikwels van 'n bestaande eienaar) te koop, of, mees algemeen, het die plan geld leen om voorraad te koop, met die maatskappy die terugbetaling van die lening. Al hierdie gebruike het 'n groot belasting voordele vir die maatskappy, die werknemers en die verkopers. Werknemers geleidelik berus by hul rekeninge en ontvang hul voordele wanneer hulle die maatskappy verlaat (hoewel daar verspreidings voor daardie mag wees). Naby aan 13 miljoen mense in meer as 7000 maatskappye, meestal nou gehou, deel te neem aan ESOPs. 'N voorraad opsie plan toestaan ​​werknemers die reg om maatskappy voorraad aan te koop teen 'n spesifieke prys tydens 'n bepaalde tydperk wanneer die opsie het berus. So as 'n werknemer 'n opsie op 100 aandele kry op 10 en die aandeelprys styg tot 20, kan die werknemer die opsie uit te oefen en te koop wat 100 aandele teen 10 elk, verkoop hulle op die mark vir 20 elk, en sak die verskil. Maar as die aandeelprys nooit styg bo die opsie prys, die werknemer sal eenvoudig nie die opsie uitoefen. Stock opsies gegee kan word om so min of so min mense as wat jy wil. Ongeveer nege miljoen werknemers in duisende van maatskappye, beide die openbare en private, tans hou voorraad opsies. Ander vorme van individuele aandele planne: Beperkte voorraad gee werknemers die reg om aandele deur 'n geskenk of aankoop verkry teen 'n billike waarde van verdiskonteerde waarde. Hulle kan net die besit van die aandele te neem, maar sodra sekere beperkings, gewoonlik 'n vereiste vestiging, voldoen word. Phantom voorraad betaal 'n toekomstige kontant of aandele gelykstaande aan die waarde van 'n sekere aantal aandele. Wanneer Phantom voorraad toekennings word gereeld in die vorm van voorraad, word hulle genoem beperkte voorraad eenhede. Aandeelwaarderingsregte verskaf die reg om die toename in die waarde van 'n aangewese getal aandele, gewoonlik in kontant betaal, maar soms het hulle in aandele (dit is 'n voorraad-vereffen Kong genoem). Stock toekennings is 'n regstreekse skenkings van aandele aan werknemers. In sommige gevalle, is hierdie aandele toegestaan ​​word slegs indien sekere prestasie voorwaardes (korporatiewe, groep, of individueel) voldoen word. Hierdie toekennings word gewoonlik genoem prestasie-aandele. 'N Werknemer voorraad aankoop plan (ESPP) is 'n bietjie soos 'n voorraad opsie plan. Dit gee mense die geleentheid om voorraad te koop, gewoonlik deur middel van die betaalstaat aftrekkings oor 'n 3 tot 27 maande offer tydperk. Die prys is gewoonlik afslag tot 15 uit die mark prys. Algemene, kan werknemers verkies om voorraad te koop teen 'n afslag van die laer van die prys óf aan die begin of die einde van die ESPP offer tydperk, wat die afslag nog verder kan styg. Soos met 'n voorraad opsie, na die verkryging van die voorraad van die werknemer kan dit verkoop vir 'n vinnige wins of vasklou dit vir 'n rukkie. In teenstelling met aandele-opsies, die afslagprys gebou in die meeste ESPPs beteken dat werknemers kan selfs voordeel indien die aandele prys het afgegaan sedert die toekenningsdatum. Maatskappye gewoonlik opgestel ESPPs as belasting-gekwalifiseerde Artikel 423 planne, wat beteken dat byna al die voltydse werknemers met 2 jaar of meer van die diens moet toegelaat word om deel te neem (hoewel dit in die praktyk, baie verkies om nie te). Baie miljoene werknemers, byna altyd in openbare maatskappye, is in ESPPs. Onthou. ESOPs Is Nie Options Mense wat vertroud is met voorraad opsies en ontmoeting die woord ESOP soms dink dit beteken Werknemer Stock Opsie Plan, maar dit beteken niks van die aard, soos hierbo verduidelik. ESOPs en opsies is heeltemal anders. Nóg is ESOP 'n generiese term vir 'n werknemer voorraad plan dit het 'n baie spesifieke wetlike definisie. (Buite die VSA ESOP beteken verskillende dinge, wat wissel van Amerikaanse ESOP-agtige planne om voorraad opsie planne.) Incentive Stock opsie is nie 'n generiese term Nog 'n algemene wanopvatting is dat aansporing voorraad opsie is 'n algemene term vir voorraad opsies gegee as 'n aansporing om werknemers, ens Eintlik is die aansporing voorraad opsie is een van twee tipes kompenserende voorraad opsies (die ander soort is die nonqualified voorraad opsie), en dit het 'n baie spesifieke wetlike vereistes. Private (nou gehou) Maatskappye Maatskappye wat beplan om te gaan openbaar of verkry word (hoë-tegnologie maatskappye, ens):: Tipiese Situasies Nadat die planne wat jy kan gebruik, laat ons sien waar hulle inpas in tipiese korporatiewe situasies bedek Ten spyte van al die voorraad mark en rekeningkundige reël veranderinge wat plaasgevind het oor die afgelope dekade, opsies is nog steeds die geldeenheid van keuse wanneer dit kom by te lok en te behou goeie werknemers baie hoë-tegnologie werkers gewoond werk sonder opsies. As die maatskappy openbaar gaan, is dit algemeen om 'n voorraad aankoop plan in plek asook sit. Daar is groeiende belangstelling egter in aandeelwaarderingsregte en beperk voorraad sowel. Nou gehou maatskappye met eienaars op soek na 'n paar of al hul voorraad verkoop: 'n ESOP is gewoonlik die beste keuse. In die meeste gevalle sal die ESOP geld te leen om uit te koop van die aandele, maar die maatskappy kan net sit in kontant vir 'n paar jaar in 'n geleidelike verkoop. Maatskappye kan pre-belasting dollars gebruik om 'n eienaar out8212there koop is geen ander manier om dit te doen as 'n ESOP. As die maatskappy is 'n C korporasie (eerder as S), die eienaar, indien sekere voorwaardes nagekom word, sal in staat wees om te verhoed dat enige belasting te betaal op die verkoop opbrengs op voorwaarde dat hulle omgerol in aandele en effekte van VS bedryf maatskappye. Stock opsies sal glad nie werk nie. Tradisionele nou gehou maatskappye wat private sal bly, maar moenie 'n verkoop eienaar nie: As jou maatskappy nie van plan om 'n likiditeit gebeurtenis (gaan openbare of wat verkry word) beleef, dan moet jy verskeie keuses. 'N ESOP bied verreweg die meeste belasting voordele aan werknemers en die maatskappy, maar dit vereis dat toekennings van voorraad gemaak word op grond van relatiewe vergoeding of 'n meer vlak formule, onderhewig aan vestiging en vereistes diens aan die plan te betree. Aandeelwaarderingsregte of skim voorraad is gewoonlik die beste keuse as jy wil belonings te bied aan werknemers op grond van meriete of 'n ander diskresionêre basis. Met voorraad opsies of 'n voorraad aankoop plan, sal jou maatskappy het 'n mark te skep vir die voorraad, wat duur en omslagtig effek reg kwessies kon skep. Opsies of aankoop planne word dus oor die algemeen gebruik word as die bestuur vergoeding in sulke maatskappye. Openbare Maatskappye In sommige maniere, openbare maatskappye het meer buigsaamheid wanneer die keuse van 'n voorraad plan, want (1) is daar 'n mark vir die voorraad, dus beteken dat die maatskappy nie die geval het om dit terug te koop van werknemers (2) is daar geen sekuriteite kwessies sedert die voorraad is reeds geregistreer is, en (3) hulle tipies groter begrotings as private maatskappye, waarvan sommige, byvoorbeeld, weier om die betaling van die stewige bedrae wat verband hou met die opstel van 'n ESOP. So, die keuringsproses het minder te doen met die uitskakeling van die planne wat net gewoond goed en meer werk te doen het met 'n gewig van hul plus punte en minuses. Stock opsies beperk voorraad, aandeelwaarderingsregte, en Phantom voorraad (en tot 'n mindere mate voorraad aankoop planne) is veral nuttig wanneer jy die huur van die vorme van werknemers wat hulle verwag as 'n voorwaarde van indiensneming. En met werknemers te koop voorraad deur opsies en die aankoop van planne kan 'n bron van inkomste vir die maatskappy wees. Maar vergeet nie ESOPs as 'n langtermyn, belasting-bevoordeelde plan, kan die ESOP help beide 'n maatskappy en sy werknemers te ontwikkel 'n ware eienaarskap kultuur. Die gebruik van 'n 401 (k) plan vir werkgewer voorraad in 'n publieke maatskappy is meer omstrede. In die nasleep van rekeningkundige skandale by Enron en ander maatskappye, dekades van regsgedinge is geliasseer teen werkgewers en plan fiduciaire vir nie verwyder werkgewer voorraad as 'n beleggingsopsie in 'n 401 (k) plan en / of die voortsetting van maatskappy voorraad dra as 'n wedstryd. Dieselfde proses begin oor in die nasleep van die ineenstorting van die aandelemark van 2008 en 2009. Werknemers begin om meer bates uit werkgewer voorraad te skuif (uit 19 aan die begin van die dekade tot ongeveer 10 aan die einde), en maatskappye geword meer versigtig oor oorlading maatskappy voorraad in die planne. Vir meer maatskappye, hierdie kursus is die omsigtige een. In baie gevalle is, sal jy wil om ten minste twee soorte planne het: byvoorbeeld 'n breë voorraad opsie plan plus 'n ESOP, of 'n uitvoerende opsie plan plus 'n breë Artikel 423 aankoopplan, ens Wat jy doen, sal afhang van die begeertes en behoeftes van jou onderneming en jou werknemers. Baie klein private maatskappye op 'n begroting Wat gebeur as jou maatskappy is baie klein (miskien 7 of 10 werknemers), beplan om so te bly, en die koste van die oprigting van 'n ESOP of selfs 'n 401 (k) plan lyk verbod Daar is geen maklike antwoord vir jou dalk 'n jaarlikse kontantbonus gebaseer op prestasie maatskappy sou beter wees as 'n voorraad plan wees. Jy kan ons Konseptuele Guide to Werknemer Eienaar lees vir Baie klein besighede vir meer idees en 'n algemene agtergrond in die kwessies. Sintetiese Equity sintetiese aandele verwys na planne soos Phantom voorraad of aandeelwaarderingsregte (AWR'e) dat werknemers 'n uitbetaling, gewoonlik in kontant, gebaseer op die styging in die maatskappy se voorraad waarde. Werknemers mag voorraad in plaas van kontant ontvang in die geval van Phantom voorraad gevestig in aandele, is dit gewoonlik na verwys as 'n beperkte voorraad eenheid plan. Sintetiese aandele planne is relatief maklik om te skep en in stand te hou, en hulle is oor die algemeen nie onderhewig aan sekuriteite wette. Die onderliggende voorraad steeds gewaardeer moet word in 'n paar redelike manier (nie net 'n raaiskoot deur die raad van direkteure of 'n eenvoudige formule) en toelaes word as vergoeding vir rekeningkundige doeleindes. As die planne is ontwerp om by aftrede of 'n datum uit te betaal ver in die toekoms, kan hulle in aanmerking kom aftreeplanne en dus onderhewig aan die komplekse reëls van die Werknemer aftree-inkomste Security Act (ERISA) indien nie beperk tot 'n klein aantal werknemers. Planne met tipiese uitbetalings van drie tot vyf jaar is nie 'n probleem. Waar om te gaan van hier af 'n Artikel soos hierdie net die oppervlak van 'n ingewikkelde onderwerp kan krap. Die voorstelle hier gemaak is net voorstelle, en kan nie pas by jou spesifieke situation8212thats waarom die opskrif bo lees Tipiese situasies te kommunikeer. Dit is noodsaaklik dat jy jouself op te voed verder en, as jy 'n plan opgestel, huur die regte mense om jou te help. Om verder te lees Ons werf het baie artikels oor werknemer eienaarskap. 'N Lang algemene inleiding tot al hierdie planne is 'n omvattende oorsig van Werknemer eienaarskap. Ons het ook baie publikasies. wat wissel van kort kwessie onderbroek om lang boeke. 'N Goeie beginpunt as jy onseker is watter soort plan wat jy wil hê, is die besluitnemers Guide to ekwiteitvergoedingskemas. Persoonlike advies en voorstelle As jy 'n NCEO lid is of as jy by ons aansluit, kan jy bel of e-pos met vrae of net 'n algemene bespreking het. Ons stel altyd dat lede wat besluit watter plan (ne) te gebruik konsulteer met ons. Ook, kan jy ons huur om jou maatskappy te praat of inleidende konsultasie. Verhuring van diensverskaffers om jou plan Dit is van kardinale belang nie net dat jy goed ingelig wees, maar ook dat jy huur ervaar, gekwalifiseerde en etiese professionele. Lees ons artikel oor die keuse van diensverskaffers en dan raadpleeg ons diensverskaffer Gids. Lede het toegang tot 'n ESOP Lener Gids in die lede-enigste gebied van ons webwerf. En vergeet. 'N Werknemer voorraad plan kan baie min beteken om werknemers, tensy jy dit kommunikeer goed soos jy verken wat ons het om te bied, dont miss ons hulpbronne op kommunikasie planne om werknemers (soos die ESOP Communications Bronboek. Plus ons Webinars en persoonlike ontmoetings op kommunikeer aan werknemers) sowel as ons eienaarskap kultuur hulpbronne. Vir 'n boek-lengte gids tot die keuse en ontwerp maatskappy voorraad planne, sien Die besluitnemers Guide to ekwiteitvergoedingskemas. Employee Stock Opsie Fonds vir elke private maatskappy wat IPOs of kry verkry, baie meer is gelikwideer en die mense wat die eienaar van gewone aandele of uitgeoefen opsies kan verloor 100 van hul belegging. As jy saam met ESO, we8217ll dek die koste om jou opsies vandag oefen. Geen betalings is te danke nie, tensy daar 'n groot likiditeit geval, soos 'n verkoop of IPO. As die voorraad waardeloos word, ESO neem die verlies. Die Alternatiewe Minimum Belasting (AMT) kan jy 'n impak as die billike markwaarde van jou aansporing voorraad opsies (ISOs) is hoër as julle uitoefeningsprys. Aangesien die koste van die uitoefening van opsies redelik hoog kan wees, 'n groot belasting faktuur maak net die proses swaarder en riskant. ESO Fonds kan jou help om die potensiaal belasting betaal as well. Klink dit bekend Jy wag jare vir jou voorraad te vestig en wanneer dit uiteindelik doen, 'n vertraagde IPO of samesmelting verhoed dat jy slaan die pad. Dit neem agt jaar vir die gemiddelde maatskappy om deesdae IPO. Gedurende daardie tyd, it8217s moeilik om waarde uit jou bevrore opsies of illikiede voorraad. Die ESO Fonds kan jy jou kontant vry vir ander needs. Employee voorraad opsies hou 'n Werknemer voorraad opsie is die regte wat aan jou gegee word deur jou werkgewer te koop (oefening) 'n sekere aantal aandele van die maatskappy voorraad teen 'n pre-set prys ( die toekenning, staking of uitoefeningsprys) oor 'n sekere tydperk van die tyd (die oefening tydperk). Die meeste opsies toegestaan ​​word op die openbaar verhandel voorraad, maar dit is moontlik vir privaat gehou maatskappye met soortgelyke planne met behulp van hul eie pryse metodes te ontwerp. Gewoonlik is die trefprys is gelyk aan die blok markwaarde op daardie tydstip die opsie toegestaan, maar nie altyd nie. Dit kan 'n laer of hoër as dié wees, afhangende van die tipe opsie. In die geval van private maatskappy opsies, is die trefprys dikwels gebaseer op die prys van aandele aan die maatskappy se mees onlangse ronde. Werknemers wins as hulle hul voorraad kan verkoop vir meer as wat hulle betaal op oefening. Die Nasionale Sentrum vir Werknemer Eienaar is van mening dat werknemers wat deur 'n breë grondslag voorraad opsie planne ontvang 'n bedrag gelykstaande aan tussen 12 en 20 van hul salarisse van die verspreiding tussen wat hulle betaal vir hul opsie voorraad en wat hulle verkoop dit vir. Die meeste aandele-opsies het 'n oefening tydperk van 10 jaar. Dit is die maksimum bedrag van die tyd waartydens die aandele kan gekoop word, of die opsie uitgeoefen word. Beperkings in hierdie tydperk voorgeskryf deur 'n vestiging skedule, wat die minimum bedrag stel van tyd waaraan voldoen moet word voordat oefening. Met 'n bietjie opsie toelaes, alle aandele vestig ná net een jaar. Met die meeste egter 'n soort van gegradueer vestiging skema kom in die spel: Byvoorbeeld, 20 van die totale aandele uitgeoefen na 'n jaar, 'n ander 20 na twee jaar en so aan. Dit staan ​​bekend as steier of uitgefaseer, vestiging. Die meeste opsies is ten volle gevestig nadat die derde of vierde jaar, volgens 'n onlangse opname deur konsultante Watson Wyatt Worldwide. Wanneer die aandele markwaarde is groter as die opsie prys, is die opsie gesê dat dit in die geld. Aan die ander kant, as die markwaarde minder as die opsie prys is, sal die opsie word gesê dat uit die geld, of onder die water. Gedurende tye van aandelemark wisselvalligheid, kan 'n maatskappy sy opsies reprice, sodat werknemers om onderwater opsies te ruil vir dié wat in die geld. Byvoorbeeld, as opsies was oorspronklik uitgeoefen op 50, en die aandele mark prys gedaal tot 30, die maatskappy kan die eerste opsie toekenning te kanselleer en reik nuwe opsies uitgeoefen kan by die nuwe prys 30 aandeel. Dit mag klink soos verneuk, maar sy volkome wettig. Buite beleggers egter oor die algemeen frons op die praktyk - na alles, hulle het geen herprysing geleentheid wanneer die waarde van hul eie aandele daal. CNNMoney (New York) Eerste gepubliseer 28 Mei 2015: 18:04 ETHey baba, whats jou werknemer nommer n Lae werknemer nommer by 'n bekende begin is 'n teken van groot rykdom. Maar jy kan nie begin vandag en wees Werknemer 1 by Square, Pinterest, of een van die ander mees waardevolle starters op aarde. In plaas daarvan sal jy moet 'n vroeë-stadium begin sluit en onderhandel oor 'n groot aandele pakket. Hierdie pos loop deur die onderhandeling kwessies in by 'n pre-reeks A /-saad befonds / baie-vroeë-stadium begin. Q: isnt dit 'n ding is seker hulle het befondsing No. Verhoging klein hoeveelhede van saad stadium beleggers of vriende en familie is nie dieselfde teken van sukses en waarde as 'n multi-miljoen dollar Reeks A befondsing deur waagkapitaliste. Volgens Josh Lerner, Harvard Business Skole VC deskundige, 90 persent van nuwe besighede hoef te maak dit uit die saad stadium om 'n ware VC befondsing en uiteindelik gesluit as gevolg van dit. So 'n ekwiteitsbelegging in 'n saad-stadium begin 'n ewe riskant spel as die baie riskant spel van 'n ekwiteitsbelegging in 'n VC befonds opstart. Q: Hoeveel aandele moet ek dont dink in terme van die aantal aandele of die waardasie van aandele wanneer jy aansluit by 'n vroeë-stadium begin. Dink aan jouself as 'n laat stadium stigter en onderhandel vir 'n spesifieke persentasie eienaarskap in die maatskappy. Jy moet hierdie persentasie baseer op jou verwagte bydrae tot die maatskappy se groei in waarde. Vroeë-stadium maatskappye verwag om dramaties verhoog in waarde tussen stigting en Series A. Byvoorbeeld, 'n gemeenskaplike pre-geld waardasie op 'n VC finansiering is 8 miljoen. En geen maatskappy kan 'n 8000000 maatskappy sonder 'n groot span. So dink oor jou bydrae op hierdie manier: V: Hoe moet die vroeë-stadium starters bereken my persentasie eienaarskap jy sal onderhandel jou aandele as 'n persentasie van die maatskappy se ten volle verwaterde Capital. Ten volle verwaterde Capital die aantal aandele uitgereik aan stigters (stigter Stock) die aantal aandele gereserveer vir werknemers (Werknemer Pool) die aantal aandele uitgereik of belowe om ander beleggers (Convertible Notes). Daar kan ook lasbriewe uitstaande, wat ook ingesluit moet word. Jou aantal aandele / ten volle verwaterde Capital jou Persentasie eienaarskap. Wees bewus daarvan dat baie vroeë-stadium starters Convertible Notes sal ignoreer wanneer hulle gee jou die volle verwaterde Capital aantal om jou eienaarskap persentasie te bereken. Convertible Notes is uitgereik aan engel of saad beleggers voor 'n volle VC finansiering. Die saad stadium beleggers gee die maatskappy geld 'n jaar of so voor die VC finansiering verwag word, en die maatskappy vat die Convertible Notes in voorkeur voorraad gedurende die VC finansiering teen 'n afslag van die prys per aandeel met VCs betaal. Sedert die Convertible Notes is 'n belofte uit te reik voorraad, wil youll om die maatskappy te vra om 'n paar skatting vir omskepping van omskepbare Notes in die ten volle verwaterde Capital sluit om jou te help meer akkuraat te skat jou Persentasie eienaarskap. V: Is 1 die standaard aandele aanbod 1 kan sin maak vir 'n werknemer by ná 'n reeks A finansiering. maar moenie die fout om te dink dat 'n vroeë-stadium werknemer is dieselfde as 'n post-reeks 'n werknemer te maak. In die eerste plek sal jou eienaarskap persentasie aansienlik verdun op die Series A finansiering. Wanneer die reeks 'n VC koop ongeveer 20 van die maatskappy, sal jy die eienaar van ongeveer 20 min van die maatskappy. In die tweede plek is daar 'n groot risiko dat die maatskappy nooit 'n VC finansiering sal verhoog. Volgens CB insigte. oor 39.4 van maatskappye met wettige nageslag befondsing gaan op te volg op finansiering in te samel. En die getal is veel laer as saad handel waarin wettige VCs nie deelneem. Dont word geflous deur beloftes wat die maatskappy geld is die verhoging of op die punt om 'n finansiering toe te maak. Stigters is berug waan oor hierdie sake. As hulle die transaksie havent gesluit en sit miljoene dollars in die bank, die risiko is hoog dat die maatskappy uit geld sal loop en nie meer in staat wees om jou te betaal 'n salaris. Sedert jou risiko is hoër as 'n post-reeks 'n werknemer, moet jou aandele persentasie asook hoër wees. V: Is daar enigiets lastig ek moet op die uitkyk vir my voorraad dokumente Ja. Kyk uit vir die terugkoop van regte vir gevestigde aandele of beëindiging van aandele-opsies vir die skending van nie-kompetisie of sleg ter verhoging van klousules. Het jou prokureur jou dokumente te lees sodra jy toegang tot hulle. As jy hoef nie toegang tot die dokumente voor jy jou aanbod te aanvaar, vra die maatskappy hierdie vraag: Is die maatskappy in stand te hou 'n terugkoop regte oor my gevestigde aandele of enige ander regte wat my verhoed besit wat ek gevestig het as die maatskappy antwoord ja te hierdie vraag, kan jy jou aandele verbeur wanneer jy die maatskappy verlaat of is afgedank. Met ander woorde, jy oneindige berusting as jy nie regtig die eienaar van die aandele, selfs nadat hulle vestig. Dit kan berus aandeleterugkoopprogram regte, clawbacks, nie-kompetisie beperkings op gelykheid, of selfs kwaad of vampier kapitalisme genoem. Die meeste mense wat sal onderhewig wees aan hierdie dont weet oor dit totdat hulle verlaat die maatskappy (hetsy vrywillig of nadat hy afgedank) of wag om betaal in 'n samesmelting wat nooit gaan om hulle uit te betaal. Dit beteken dat hulle is besig om aandele wat nie die waarde wat hulle dink dit doen terwyl hulle is iewers anders kon werk vir die regte aandele het nie verdien. V: Wat is regverdig vir vestiging Vir versnelling op verandering van beheer oor die standaard vestiging is maandeliks vestiging oor vier jaar met 'n een jaar krans. Dit beteken dat jy verdien 1/4 van die aandele na 'n jaar en 1/48 van die aandele elke maand daarna. Maar vestiging moet sin maak. As jou rol by die maatskappy nie sal na verwagting uit te brei vir vier jaar, onderhandel vir 'n vestiging skedule wat ooreenstem met daardie verwagting. Wanneer jy in afwagting van 'n waardevolle uitgang te onderhandel vir 'n aandele pakket, sal jy hoop dat jy die geleentheid kry om die volle waarde van die pakket te verdien sou hê. As jy egter voor die einde van jou vestiging skedule beëindig, selfs nadat 'n waardevolle aanwins, jy mag nie verdien die volle waarde van jou aandele. Byvoorbeeld, as jou hele toekenning is ter waarde van 1 miljoen dollar ten tyde van 'n verkryging, en jy net gevestig het die helfte van jou aandele, jy sal slegs geregtig wees op die helfte van daardie waarde. Die res sal behandel word egter die maatskappy instem dit sal in die verkryging onderhandeling behandel. Jy kan voortgaan om daardie waarde te verdien oor die volgende helfte van jou vestiging skedule, maar nie as jy beëindig nadat die verkryging. Sommige werknemers onderhandel vir dubbel sneller versnelling op verandering van beheer. Dit beskerm die reg om die volle blok aandele verdien, as die aandele onmiddellik gevestigde sou word indien beide van die volgende voldoen: (1 sneller) na 'n verkryging wat plaasvind voor die toekenning ten volle gevestig is (2 sneller) die werknemer beëindig (soos omskryf in die voorraad opsie ooreenkoms). Q: Die maatskappy sê hulle sal besluit om die uitoefeningsprys van my voorraad opsies. Kan ek onderhandel dat die maatskappy die uitoefeningsprys sal stel aan die billike markwaarde (FMV) op die datum waarop die raad verleen die opsies vir jou. Hierdie prys is nie onderhandelbaar nie, maar om jou belange jy wil om seker te wees dat hulle aan julle gee die opsies so gou as moontlik te beskerm. Laat die maatskappy weet dat dit vir jou belangrik is en opvolg op dit nadat jy begin. As hulle vertraag toestaan ​​jy die opsies tot ná 'n finansiële of ander belangrike gebeurtenis, sal die FMV en die uitoefeningsprys optrek. Dit sou die waarde van jou voorraad opsies te verminder deur die toename in die waarde van die maatskappy. Vroeë-stadium starters baie algemeen vertraag maak toelaes. Hulle trek dit af as gevolg van bandwydte of ander nonsens. Maar dit is eintlik net roekeloosheid oor gee hul werknemers wat hulle belowe is. Die tydsberekening en dus die prys van toelaes nie veel saak of die maatskappy is 'n mislukking. Maar as die maatskappy het 'n groot sukses binne sy eerste jaar, is dit 'n groot probleem vir individuele werknemers. Ek het individue vas met uitoefeningspryse in die honderde duisende dollars gesien toe hulle uitoefeningspryse belowe in die honderde dollars. Q: Wat salaris kan ek onderhandel as 'n vroeë-stadium werknemer Wanneer jy aansluit by 'n vroeë-stadium begin, moet jy dalk 'n onder die mark salaris aanvaar. Maar 'n begin is nie 'n nie-winsgewende. Jy moet tot die mark salaris sodra die maatskappy verhoog die regte geld. En jy moet beloon word vir enige verlies van salaris (en die risiko dat jy sal verdien 0 salaris in 'n paar maande indien die maatskappy nie geld in te samel) in 'n beduidende aandele toekenning as jy die maatskappy aan te sluit. Wanneer jy die maatskappy aan te sluit, wil jy dalk om ooreenkoms te kom op jou mark koers en stem saam dat jy 'n verhoging tot daardie bedrag ten tyde van die finansiering sal ontvang. Jy kan ook vra wanneer jy aansluit vir die maatskappy om jou 'n bonus by die tyd van die finansiering verleen om op te maak vir jou werk met onder-mark pryse in die vroeë stadiums. Dit is 'n waagstuk, natuurlik, want slegs 'n klein persent van saad-stadium starters dit ooit sal maak om Reeks A en in staat wees om daardie bonus betaal. Q: Wat vorm van aandele moet ek ontvang Wat is die belastinggevolge van die vorm asseblief nie staatmaak op hierdie as belasting advies aan jou spesifieke situasie, as dit gebaseer is op baie, baie aannames oor 'n individue belasting situasie en die maatskappy se voldoening aan die wet. Byvoorbeeld, indien die maatskappy verkeerd ontwerp van die struktuur of die besonderhede van jou toelae, kan jy gekonfronteer word met straf belasting van tot 70. Of as daar prysskommelings in die jaar van verkoop, kan jou belasting behandeling anders wees. Of indien die maatskappy maak sekere keuses te verkry, kan jou belasting behandeling anders wees. Of. jy kry die idee dat dit is ingewikkeld. Dit is die mees belasting bevoordeelde vorme van gelykheid vergoeding vir 'n vroeë-stadium werknemer in volgorde van die beste ergste .: 1. Tie Beperkte voorraad. Jy koop die aandele vir hul billike markwaarde op die datum van toekenning en liasseer 'n 83 (b) verkiesing met die IRS binne 30 dae. Aangesien jy die eienaar van die aandele, jou kapitaalwins hou tydperk begin onmiddellik. Jy vermy belas wanneer jy die voorraad ontvang en by verkoop van voorraad te verhoed dat gewone inkomste belasting tariewe. Maar jy die risiko dat die voorraad waardeloos sal word of sal minder as die prys wat jy betaal om dit te koop werd wees nie. 1. Tie Nie-gekwalifiseerde Stock Options (Onmiddellik Vroeë Opgeneem). Jy vroeë oefen die voorraad opsies onmiddellik en liasseer 'n 83 (b) verkiesing met die IRS binne 30 dae. Daar is geen verspreiding tussen die billike markwaarde van die voorraad en die uitoefeningsprys van die opsies, sodat jy enige belasting (selfs AMT) voorkom by oefening. Jy besit onmiddellik die aandele (onderworpe aan vestiging), sodat jy vermy gewone inkomste belasting tariewe te verkoop van voorraad en jou kapitaalwins hou tydperk begin onmiddellik. Maar jy neem die beleggingsrisiko wat die voorraad waardeloos sal word of sal minder as die prys wat jy betaal om dit uit te oefen werd wees. 3. Incentive Stock Options (ISOs): Jy sal nie belas word wanneer die opsies toegeken, en jy sal nie gewone inkomste wanneer jy jou opsies uit te oefen. U kan egter moet betaal Alternatiewe Minimum Belasting (AMT) wanneer jy jou opsies uit te oefen op die verspreiding tussen die billike markwaarde (FMV) op die datum van oefening en die uitoefeningsprys. Jy sal ook kapitaalwins behandeling wanneer jy die voorraad te verkoop so lank as wat jy jou voorraad ten minste (1) 'n jaar verkoop ná oefening en (2) twee jaar ná die ISOs toegestaan. 4. Beperkte Stock Eenhede (RSUs). Jy is nie belas word teen toestaan. Jy hoef nie 'n uitoefeningsprys betaal. Maar jy betaal gewone inkomstebelasting en FICA belasting op die waarde van die aandele op die vestigingsdatum of op 'n later datum (na gelang van die maatskappy se plan en wanneer die RSUs vereffen). Jy sal waarskynlik nie 'n keuse tussen RSUs en aandele-opsies (ISOs of NQSO) het nie, tensy jy is 'n baie vroeë werknemer of ernstige uitvoerende en jy het die mag om die maatskappy se kapitaalstruktuur ry. So as jy 'n verbinding in 'n vroeë stadium en is bereid om uit te lê 'n paar kontant om gewone aandele te koop, vra vir Beperkte Stock plaas. 5. Nie-gekwalifiseerde Stock Opsie (nie vroeg Opgeneem): Jy skuld gewone inkomstebelasting en FICA belasting op die datum van oefening op die verspreiding tussen die uitoefeningsprys en die FMV op die datum van uitoefening. Wanneer jy die voorraad te verkoop, het jy kapitaalwins of verlies met die verspreiding tussen die FMV op die datum van oefening en die verkoopprys. Q: Wie sal my lei as ek nog vrae Stock Opsie raad - Regsdienste vir individue. Prokureur Mary Russell berading individue op ekwiteit aanbod evaluering en onderhandeling, voorraad opsie oefening en belasting keuses, en die verkope van opstart voorraad. Sien asseblief hierdie vrae oor haar dienste of kontak haar by (650) 326-3412 of per e-pos.